目前，国产大豆期现价格持续走高引发国内市场的广泛关注。针对当前国产大豆市场形势、俄罗斯大豆进口、市场需求增长状态，特别是今年新季国产大豆生产前景、未来市场供需变动、大豆价格涨跌趋势等市场十分关心的问题，期货日报记者与黑龙江省大豆协会会长唐启军进行了交流。他表示，在市场情况复杂多变的环境下、在新季大豆种植面积大幅增长之际，广大豆农与农业合作社等更应该注意防范市场风险，建议利用好当前国产大豆期价处在高位的机会，适时适量利用大豆期货工具进行套期保值操作，及时锁定种植利润。
多因素造成国产大豆价格走高
自2019年国产新季大豆上市以来，市场价格一直保持着稳中有升的态势，尤其是进入今年5月以来涨幅明显放大。其中，国产大豆期货主力合约价格自2019年8月2日至2020年6月19日，累计涨幅最高在1600元/吨以上。
“国产大豆价格之所以出现大幅上涨走势，如东北地区大豆价格从2019年的开秤价1.7元/斤左右一路攀升到现在的2.7元/斤左右，涨幅创下近8年的新高，究其原因主要是供需失衡所致。”唐启军告诉期货日报记者，2019年黑龙江等我国大豆主产区出现了持续低温、寡照、多雨天气，这令当年的大豆单产明显下降，到了2019年年底，基层农户手中的余粮基本见底。今年春节过后，新冠肺炎疫情在全球范围内暴发，这导致大豆进口遇阻，国产大豆市场很快出现了供需缺口，从而支持国产大豆期现价格持续攀升。同时，有关机构不断提价收购又增强了市场对价格看涨的信心。后来，随着疫情好转，下游需求开始恢复，国产大豆市场供需缺口进一步扩大，再度推升大豆期现价格。
第一，今年春节前，大豆主产区基层农户手中余粮已见底。从全国来看，国产大豆主产区为黑龙江、内蒙古、吉林、安徽和河南。其中，黑龙江的大豆产量占全国总产量的43%，在国产大豆领域起到主导性作用。从2019年黑龙江产区大豆的情况来看，由于天气的原因，大豆产量受到了较大影响。2019年夏季，尤其是在农作物生长处于灌浆、结荚较为关键的7月、8月，台风“利奇马”带来持续丰沛的降水，当地出现了长时间的低温寡照天气，这对东北地区尤其是黑龙江大豆、玉米等农作物的生长带来了不利影响，造成大豆、玉米很大程度上的减产。内蒙古东北部、东北地区大部的降水量较常年同期偏多五成。北方大部地区日照略偏少，其中东北地区大部和内蒙古东北部等地日照偏少三至五成。
有关机构发布的调研数据显示，2019年大豆减产平均幅度在20%—25%，受灾较为严重的地区基本集中在第三积温带，部分地区出现绝产的现象。据黑龙江省大豆协会预估，黑龙江当年大豆总产量约在500万吨，总产量降幅较大。值得关注的是，黑龙江大豆粮质不佳，农户售粮积极性较高，大部分基层农户普遍不看好后市，基本在2019年11月前就开始积极卖粮，纷纷将手中的大豆出清。因此，今年春节前，大豆主产区基层农户手中的余粮所剩无几。
第二，有关机构多次提价收购。2019年有关机构轮换收购大豆，开始实行市场化随行就市的收购政策。由于收购价格和市场价格持平，导致前期收购进度较慢。直至今年3月以后，市场上农户手中的余粮减少且惜售心理增强，倒逼有关机构不得不一路抬升收购价格。据了解，3月17日，东北地区有关机构以2.1元/斤的价格展开大豆轮换收购工作，而到了3月25日，有关机构大豆挂牌收储价格就进一步上调至2.2元/斤。此后，由于收购上量困难，收购价格更是一度上调至2.5元/斤。有关机构的这一动作抬升了贸易商的收购成本，促使产区国产大豆价格快速攀升。
第三，俄罗斯大豆进口冲击有限。近年来，俄罗斯大豆对我国的出口比较稳定，2019年1—12月的大豆出口量为73.06万吨，较2018年的81.73万吨减少10.6%。尽管从2018年的中美贸易摩擦开始，我国就偏向于扩大大豆进口来源国家及数量的政策，但俄罗斯大豆进口迟迟未能大幅增加有其自身原因。
首先，俄罗斯大豆单产极低，只有1.56吨/公顷，较黑龙江大豆的单产1.841吨/公顷低了18%。单产偏低极大制约了农户的种植积极性，所以俄罗斯大豆播种面积增速较慢，每年还需靠进口90万—100万吨大豆来弥补缺口。其次，俄罗斯大豆价格虽较我国大豆略有优势，但品质参差不齐，并且农残比例较高，价格优势并不明显。最后，欧亚经济委员会6月2日作出决定，将大豆排除出欧亚经济联盟禁止出口商品清单，自6月13日起将允许大豆出口。此前，欧亚经济联盟决定，自2020年4月12日至6月30日，禁止包括大豆在内的部分农产品出口，这一决议招致业界强烈反对。俄罗斯农业市场行情研究所所长雷利科表示，禁令造成俄罗斯远东地区10万吨大豆无法出口，给企业造成巨大损失。不过，由于当前俄罗斯的新冠肺炎确诊病例依然排在全球第3位，即便今年的疫情没有影响播种进度，未来港口货运也将会受到影响。因此，预计通过进口俄罗斯大豆来满足国内蛋白豆市场需求的愿望可能要落空，俄罗斯大豆供给对我国大豆的影响甚微。
第四，国储大豆拍卖继续激发市场看涨情绪。从国储大豆近些年的拍卖情况来看，2014年、2016年和2018年的总成交量均在200万吨以上，2019年的拍卖成交量为58万吨。至此，临储大豆全部拍卖完毕。今年国产大豆市场的补给要靠一次性储备库存的入市，但一次性储备库存的数量较少，物以稀为贵。此外，有关机构6月9日才公布6月12日进行首拍一次性储备大豆的拍卖公告，拍卖标的物为2017年的国产大豆，首拍数量为60486吨。从首次拍卖成交的情况来看，100%成交。从价格方面来看，成交底价为4800元/吨，成交最低价为5140元/吨，最高价为5270元/吨，均价为5216元/吨。首轮一次性储备大豆成交火爆，2017年的大豆能拍出如此高价，已经和现货市场新豆价格接轨，反映出市场缺粮的现状。
从往年的市场情况来看，国储大豆拍卖将增加市场的有效供给，随着持续拍卖的进行，拍卖粮流入市场会对价格形成抑制作用。不过，今年的国产大豆市场今非昔比，由于市场缺粮，即使一次性储备大豆加上轮换粮的双重补给，也将无法全部弥补市场的供给缺口。因此，预计后续的拍卖仍会维持高成交、高溢价的情况。在高溢价的支撑下，预计在新粮下来之前，国产大豆价格仍会维持高位运行态势。
预计今年黑龙江大豆产量较高
据期货日报记者了解，近年来，我国在东北三省一区出台了多项鼓励农民种植大豆的政策，出台了很多增加种豆农户收入的补贴措施，加上科技种田的推广等，东北三省一区的农户今年种植大豆的热情较高，大豆种植面积得到有效扩大。
第一，农户种植大豆的热情高于玉米。2020年中央一号文件第十四条指出，加大对大豆高产品种和玉米、大豆间作新农艺推广的支持力度。一方面，我国通过培育高产大豆来增加单位面积的产量；另一方面，推广大豆、玉米间作，提高耕地资源的利用效率。从政策面来看，国家继续鼓励大豆的种植，同时补贴上国家也更倾向于大豆。
2019年，黑龙江的大豆生产者补贴标准为255元/亩，玉米补贴为30元/亩，大豆补贴高于玉米补贴200元/亩以上。今年3月23日，农业农村部发布的信息显示，为落实国家关于今年玉米和大豆种植面积“双稳”的总体部署，以及农业农村部关于“适度增加玉米面积”和“增加粮食产量”的具体要求，在上年的基础上，黑龙江今年大豆补贴标准基本保持稳定，玉米补贴标准适当提高，大豆每亩补贴高于玉米200元。因此，预计今年大豆补贴水平至少不会低于2019年的水平，黑龙江大豆生产者补贴价格或在270—300元/亩，这进一步刺激了农户种植大豆的热情。
第二，新季大豆种植成本略增，种植面积得到有效扩大。成本方面，今年黑龙江除了大豆种子价格略涨外，其余的租地和农资价格与2019年基本持平。大豆种子从2019年的2.6元/斤左右涨到了3.2元/斤，意味着1公顷种子的成本大约上涨18.78%至430元/公顷。租地成本基本与2019年持平，偏东地区如佳木斯、五大连池等地的租地成本为6500元/公顷，而北部的海伦租地成本在7000元/公顷附近。农药成本为500—600元/公顷，化肥成本为500—600元/公顷，机耕成本为800元/公顷，总成本在9500—10000元/公顷。总的来说，除了大豆种子外，租地、化肥、农药和机耕基本无太大变化。
对于今年的新季大豆播种面积，国家粮油信息中心预估，全国的大豆播种面积同比增加4.98%至980万公顷。其中，黑龙江大豆种植面积增加7.48%至460万公顷。不过，从黑龙江省大豆协会对于黑龙江地区大豆种植面积的调查情况来看，大豆种植面积的增加幅度要高于国家粮油信息中心的预估数据。黑龙江省大豆协会预计，今年黑龙江地区大豆的种植面积增加20%左右。
第三，厄尔尼诺气候对大豆单产影响有限。从短期太平洋海温异常指数来看，截至第一季度末，太平洋海温指数维持在0℃之上，一直处于弱厄尔尼诺的状态，而从4月开始跌破0℃，4月中下旬开始海温指数达到了-5℃的拉尼娜状态。由于厄尔尼诺和拉尼娜的形成需要海温异常指数在0.5℃或-0.5℃保持5个月以上，并且对气候的影响有一定滞后性。因此，预计今年夏季维持中性厄尔尼诺气候的概率较大。不过，虽然降水偏多的概率较大，但预计不会复制2019年产区降水过度的情况。整体看来，厄尔尼诺气候对国产大豆的生长及单产影响不大。
第四，对今年黑龙江新季大豆开称价的预估。由于今年大豆种植面积增加较多，估计新季大豆集中上市时，阶段性的供应压力将大幅增强，大豆开秤价高开低走的可能性较大。从种植效益来看，1.8元/斤左右基本是保底价，低于此价格农民会有惜售心理。2019年黑龙江大豆毛粮的开称价为1.68—1.7元/斤，预期今年大豆毛粮开称价会在1.8—2元/斤，但有关机构今年的收购量也值得关注。疫情面前，国家粮食安全问题提到前所未有的高度上，国产大豆临储库存消耗殆尽，有关机构轮换库存量也十分有限，在今年大豆种植面积大增的背景下，有关机构是否会考虑增加储备值得关注。一方面，可以增加国家储备提高粮食安全性；另一方面，可以减少市场有限供给，会让农民利益得到有效保障。
利用期货工具提前锁定种植利润
唐启军告诉期货日报记者，在受疫情影响的特殊年份中，今年国产大豆一枝独秀领涨国内农产品市场，减产的供给缺口叠加有关机构不断提价收购，使得市场呈现出大幅上涨行情。随着价格不断走升，大豆此时略显“高处不胜寒”。然而，随着新季大豆种植面积大增，今年新季大豆开称价或在1.8—2元/斤。对照新季大豆开秤价，黑龙江省大豆协会发现，大豆期货2101合约价格已经高达4450元/吨，即对应新季大豆价格2.25元/斤。对于大豆种植户来说，利用期货市场可以提前把新季大豆卖到2.25元/斤。
“目前，在期货市场对新季国产大豆适量适时进行套期保值操作正当时，种植户可以结合自己的大豆种植成本，在期货市场卖出保值。这意味着在新季大豆还未收获之际，就在期货市场上提前把新季大豆以2.25元/斤的价格销售出去。”唐启军分析说，后期无论大豆市场如何变化，对于已经提前在期货市场锁定种植利润的种植户来说，都是没有风险敞口的。期货市场当前已经成为规避风险、转嫁风险的工具，特别是黄大豆1号期货修改交割质量标准后，更注重粗蛋白质含量等内在品质，使大豆期货同市场商品豆接轨，期现价格收敛性明显提升，期货价格对现货价格的指导意义增强，功能发挥更为有效。
据唐启军介绍，黑龙江省大豆协会主要是由从事大豆种植、加工、贸易、流通、信息、科研、金融、市场营销等企事业单位和个人，依照国家有关法律、法规自愿组成的具备社会团体法人资格的行业性、非营利性的社会组织。近年来，黑龙江省大豆协会积极响应国家号召，把培训知识型的农业经营者当作服务“三农”的首要任务，充当起了农民的好助手、好参谋的角色。2019年黑龙江省大豆协会在大商所的支持下，积极推进农业信息进村入户工程，使农民与时俱进，通过信息手段指导农民种植、指导农民卖粮，全面提升了农民抗风险的水平，增强了金融期货市场服务“三农”的能力。
“振兴我国大豆产业势在必行。”唐启军表示，黑龙江省大豆协会始终秉承以加工带动全产业链发展，国产大豆与进口大豆有着本质上的区别，要资源整合、扬长避短、差异发展，突出非转基因大豆的特色，提高大豆及其加工产品的工业附加值，发挥品种的资源优势，生产各类加工所需的专用大豆和绿色有机大豆，重视引导创办小微大豆加工企业，将大豆科技成果转化为基地，生产各类小而精的大豆产品，实现大中小微加工企业同步互补发展，发展成为产业集群，有利于打造产地知名品牌，同时提高政府对大豆加工企业补贴力度，从而提高加工企业的开机率，保障企业加工利润。企业有利润、有信心，才能有动力去拉动大豆产业发展。
据记者了解，我国大豆消费已经形成了食用和饲料用两个相对独立的市场，进口大豆主要用于满足国内植物油和蛋白粕需求，80%用于加工豆粕，20%加工食用油。国产大豆主要用于直接食用、加工豆制品和大豆蛋白，少量用于生产非转基因豆油和豆粕。国产大豆蛋白含量、价格均高于进口大豆，当前国产大豆价格比进口大豆价格每吨高2000多元，国产大豆的优质特性得到充分体现。
“要想提高种植国产大豆的收益，除了争取国家生产者补贴之外，降低生产成本与提高单位面积产量也是关键所在。目前，农场种植大豆产量平均为5000—6000斤/公顷，农户大豆产量平均为3500—4500斤/公顷，相差较大。今后还应加快土地流转，扩大家庭农场和专业合作社生产主体经营规模，加大对大型耕翻整地和秸秆还田机械补助力度，打好高产稳产的基础，同时规模效应也会相应地降低生产成本，而采用‘订单+保险+期货’的新模式，不仅为农户种粮提供了价格保障，还确保了农户的粮食销售渠道，更全面地保障了农户的利益。”唐启军介绍说。
来源：期货日报
