预计今年全国大豆种植面积与去年接近持平，气象条件总体呈利大于弊的态势。若近期苏、鲁、豫、皖天气不出意外，大豆单产水平将高出去年15%，总产将增加17%，且商品优良率将大幅提升。为稳定大豆生产，统筹考虑大豆市场供需形势、比较效益和农民种植意愿等因素，国家在年初及时出台一揽子支持大豆生产的措施，使得新年度国产大豆供需结构超预期地向好转变，“稳价保供”促使豆价合理运行。从全国大豆生产形势和供需结构来看，未来新季大豆的行情态势成为人们关注的焦点。大豆种植面积是决定总产结构的最大要素，依据各省上报的数据，去年全国大豆种植面积为13826.2万亩，国家统计局数据显示，去年全国大豆总产为2085万吨，进入历史高点。2023年全国大豆种植面积虽存在争议，但南北产区有增有减。据多家调研机构调查，东北产区2023年大豆种植面积吉林、辽宁同比略增，黑龙江、内蒙古同比下降；但西南间作套种区、长江流域高蛋白豆区及黄淮海优质大豆区，除间作套种大幅增加外，直播面积产区间增大于减，总面积的增幅或弥补东北产区一部分降幅，预计全国大豆种植面积与去年接近持平。上年度“天公作美”，南北产区大豆生产全面丰收，因此，有许多机构超前低估今年的大豆产情，认为今年的大豆单产和总产均将大幅下降。但综观全国大豆产情，今年气象条件总体呈利大于弊的态势。第5号、第6号强台风“杜苏芮”和“卡努”，仅给河北西部和黑龙江部分地区带来较明显的灾害，受灾区并非全是大豆主产区。灾害性天气年年有，各地大豆丰产预期较强，但不排除全面收获上市时天气的多变性。值得注意的是，之前受灾的地区有很多属于江滩、低洼地块，本来就不在补贴和统计之列。从长江流域大豆产区已收和待收获的情况看，湖北主产区去年的大豆种植面积为335.7万亩，今年面积将达356万亩。本周末湖北西部主产区的收获将占总播面积的75%，其单产水平是历史罕见的一年，早、晚熟品种均在230～280公斤/亩，许多优良品种高产田块超过300公斤/亩；鄂东部产区和毗邻的皖南及江西九江（属长江流域豆区）已经陆续开镰，各地大豆单产水平均将达到200公斤/亩以上。长江流域的湖南北部豆区也开始零星收割，产区大豆面积、单产、总产表现“三增”。上述各地生产的大豆商品优良率均达90%以上。据统计，黄淮海大豆产区的陕、晋、甘和西南间作套种区的云、贵、川等地，虽然面积扩增，但近几年能向市场流通的豆源占比较少，当地的自供和自食量扩增，将影响外部主产区的输入。而黄淮海优质大豆产区的苏、鲁、豫、皖所生产的大豆以食用大豆为主（淮河以北属黄淮海豆区，而淮河以南则为长江流域）。今年，江苏豆区的南通、盐城、淮安、徐州及连云港等地在政策激励下，纷纷增加套种和扩种补贴。去年大豆总面积为309.2万亩，今年将突破350万亩；玉米面积缩减，部分水资源不足的地方出现“水改旱”扩种大豆现象。山东大豆产区套种面积大幅增加，比去年增长约12%，除黄河流域的东营、利津大豆生长前期出现干旱影响产情外，其他各地长势良好，有效结荚数明显高于去年。河南南部漯河、许昌、周口豆区今年大豆种植面积降幅明显，去年大豆面积25%被玉米所取代，而黄河流域的新乡、原阳和永城面积扩增，适度弥补了外围的降幅，各地大豆长势好于去年。皖北地区的阜阳、亳州、宿州、淮北、蚌埠，除直播面积增加外，新增间作套种面积明显，大豆长势比去年优良。关内大豆产区能向市场大量输出的长江流域及苏、鲁、豫、皖豆区，今年气象条件总体利大于弊，可谓风调雨顺，光照充足，有效结荚数大幅提高。预计长江流域将于9月上旬至9月底集中收获；河南、安徽、江苏、山东依次在9月20日至10月15日交织入市。调查显示，若近期苏、鲁、豫、皖天气不出意外，大豆单产水平均将达到180～200公斤/亩，单产高出去年15%，总产增加17%，而且商品优良率将大幅提升。预计关内大豆总产将比去年增加近70万吨，可达775万吨，除去自食和种源及筛选去劣，将有650万吨商品豆供应市场，占全国食用大豆需求总量的近35%。预计东北大豆产区今年的面积、单产、总产均比去年有所下降。据专业机构调研，除辽宁、吉林大豆总产比去年略增8.5万吨外，黑龙江总产下降明显，预计为892万吨，比去年减少约211万吨；内蒙古大豆总产206.6万吨，比去年减少36.6万吨。东北主产区大豆总产约比去年下降239.5万吨。以高蛋白著称的湖北产区，占总播面积85%的晚熟豆，由于品种更换，占较大面积的低蛋白大豆成为主栽品种，产量结构较好，因蛋白下降1%～2%，出浆率下降将对价格产生不利影响。湖北中、早熟优等级高蛋白“冀豆12”当前进入6500～6600元/吨的价格低谷，10月中旬主流运行价格将重返6700～6800元/吨；而早熟“537”现行价格7200～7300元/吨，已不再被市场所关注，因大批豆源滞留产区，其价格未来难以维持，或为全年最高值；之前预计的晚熟豆最低价位在6100～6200元/吨已有体现，因收购主体恐慌，短期内虽有跌幅，但不明显，10月下旬，此类豆源主流价格可能重返6200～6400元/吨。湖北产区晚熟豆价格将抑制鲁、豫、皖豆市行情，但使其不至于初期盲目高开。向下游流通湖北占据运输优势，鲁、豫、皖商品豆主流行情5900～6100元/吨，未来或在6200～6300元/吨阶段性波动。湖北产区的高蛋白早熟豆行情基本企稳，江苏豆区几个高端品种的优等类大豆价格未来与之相差不明显，主流价格除黑脐王低200～300元/吨外，翠扇、大乳白类主流行情在6800～7000元/吨之间，阶段性淡旺季上下波动200～300元/吨。东北产区视不同的运输优劣势，以39.5%～40.5%蛋白含量的塔选商品豆为主流，其价格流入终端企业或市场，按正常年份会低于鲁、豫、皖大豆200～300元/吨，那么，东北产区正常的毛粮收购价应在4900～5100元/吨比较合理。当然，不同区域和不同粮质的去杂有着很明显的差异，上下限调整幅度100元/吨，比较适宜市场的接受度。商品粮流通价点在5200～5400元/吨之间视不同的粮质和区域，该价格的运行也许受阶段性的政策或期货行情震荡影响，出现上下波动，但对终端市场的影响不会明显。东北豆价上涨，关内便增量流通，二者相互抑制。不少机构对今年的大豆产情认同度不一，东北因面积下降和高估因灾减产，而忽视关内单产水平的提高，即便东北240万吨这一数据的减产成立，依据去年的国家统计数据2085万吨，需要说明的是，去年新粮上市初期国储的市场化收购和3月份启动政策性调节储备收购，加上省级轮换收购和地方调节性储备收购的总量，除去正常的轮换粮外，均成为结转于新年度的库存，连同社会收购主体的余粮及关内的增产70万吨，其总量基本与去年持平。新年度的供应压力依然成为影响大豆行情的焦点。人口老龄化问题，听起来与大豆行情“风马牛不相及”。实际上，市场调查显示，与豆制品消耗有着密切关联。近几年去世的老人多为40后和50后，是豆制品消费的主力军，年轻一代生鲜豆制品和豆奶粉转化量明显下降。三年疫情，世界经济环境难言复苏，国际大宗农产品供需格局不稳，表面上看，每年的进口量不断加大，但未完全流入转化端，国家有能力确保市场供应稳定。前期豆二行情超越连盘豆一主力，正常吗？9月下旬起，美豆新作便会陆续上市，当一切明朗后，期货市场便会进一步回调，9月中下旬下调幅度将会明显，外盘豆二将趋于合理。国内现货市场需求经过前期的提振，转化率并非大幅提升，饲企的备货已进入慢节奏，继续增仓大概率受挫，其格局不会在较短时间内向好改观。国内蛋白深加工企业，自去年新豆上市以来一直负重前行，加工量大幅下降，利润何止是收窄，在激烈的同行业竞争中，部分企业曾一度出现阶段性的亏损，仅有小部分企业完成本年度生产计划。酱油酿造业在居民生活水平降低和餐饮业恢复缓慢的过程中，需求难以与往年相比拟。新年度这类企业依然背负着转化压力，受美豆坚挺影响，蛋白制品出口或稍有利好，但未来仍有较多不确定因素。关内大豆行情由湖北率先开启“新老”衔接链，抑制外围产区初期价格高开，南北产区行情相互抑制。东北产区国储收购和大主体入市的收购价格，仍是大豆主流行情的“风向标”，但贸易主体不宜跟风太紧，可适度接近，不宜超越。值得说明的是，上年度国家调节性储备与轮换储备不同，国家会依据市场情形随时投放，调节阶段性上涨或供给缺口。外盘豆类比较坚挺时，养殖成本便会上升，不是养殖亏损面增加，便是推升副食品价格，二者的变化对豆制品转化各有千秋。而进口大豆港口分销价过于高企，食品市场替代量缩减，则会利好国产豆转化，但国产豆以食品加工为主，年需求量在1400万～1500万吨，当商品豆占比达85%以上时，当年的行情波动就不会明显。东北产区目前尚存的不确定因素便是“早霜”，值得关注。由于新年度大豆市场总的趋势呈中性，南北产区赌市主体减少，阶段性压力释放缓慢。未来市场在转化过程中，注意冬春季特殊气候的变化，对蔬菜和副食品行情的影响。俄豆入关直接影响东北豆转化，并抑制价格正常运行，同时也会影响关内行情。过去一年，俄豆入关总量约99万吨，预计新年度有继续增长的势头。黑龙江绥化地区已有早熟豆零星上市，每年该地区开秤价均偏高，易给外围带来高开低走局面，建议贸易主体根据所处的地理环境，理性看待新季豆行情。当前，新老豆正处于交接期，而国储轮换陈豆拍卖继续快节奏投放，前期的大量成交，出库转化并非跟随节奏。9月8日的拍卖成交量急转直下，计划拍卖4.4009万吨产于2017年的陈豆，仅以底价5000元/吨成交不足0.24万吨。本周，以单拍和双向竞价的形式继续增量投放，其中9月11日投放产于2017年、2020年的陈豆4.8144万吨；9月13日，投拍产于2020年、2021年的陈豆4.9773万吨；9月12日的双向竞价拍卖，将视参拍主体的竞价结果决定成交总量。
上周五，国内连盘豆一和外盘豆二以及豆粕行情全面冲高回落，国储拍卖陈豆若继续维持原底价不变，预计其成交总量仍会大幅受挫。国产陈豆拍卖和2022年产豆源在不同的主体中仍有大量待转化，会与东北新季大豆的开秤价相衔接，初期高开仍需谨慎。10月上旬东北新季豆将全面上市，而此时的期货豆一面临11月合约交割，有可能盘面会出现阶段性上行，现货市场主体在收购过程中一定要保持理性。
