短期豆市尚难“盘活” 各方期待政策“激活”
更新时间：2023-11-30 13:30:17点击次数：351次
东北产区多轮强降雪阻碍陆路运输，铁路运能略有改观，部分站点承运量稍有增加，总体外发豆源比常年同期约减少40%。受降雪影响，产区收购量减少，贸易商近日虽然增仓缓慢，但之前的大批库存在终端需求疲软的状态下，只能向就近粮库转移。而粮库库容偏紧，启动收储的库点时间交错，部分收储库未曾开秤，门前排队车辆所载的豆源就已接近收储任务总量，足以证明国储的价格优势和市场需求面的狭窄。
连日来，“国家将对油脂压榨企业给予政策性补贴”的消息在东北大豆产区传得沸沸扬扬。随着消息面不断放大，持豆主体恐慌心理稍有收敛。但受需求抑制，短期内南北产区大豆行情不会发生明显变化。本来就比较弱的需求格局，再遇接连多轮强降雪阻断陆路运输，部分区段铁路运能压力依然较重，抑制了豆源外运，国储收购库点分布不均，启动收购的库点时间差拉大。由于贸易商豆源销路较窄，集中涌向就近粮库，以致粮库门前“阵容”非凡，而各库日卸车能力多在700～1000吨之间，排队压车十天半月的现象，已经“吞噬”了贸易商的预期收益。国储北安直属库在正式收购前，库外公路排队车辆就达200多辆，所载豆源已接近收储总量，开秤当日便发布告示，提醒售豆户终止后续排队，避免无效排队产生不必要的费用。象屿、九三、维维、中谷等入市企业虽然正常收购，但均视不同的蛋白含量定价，相比国储的质量要求和价格均缺乏优势，4860～5040元/吨的入库价贸易商接受度较低。传闻国家将补贴油脂压榨企业的信息不断发酵，连日来，期货豆一主力合约上涨，但在5000～5100点上下波动，仅能对期货交割质量标准的豆源产生些许利好，对优等级商品豆缺乏提振效应。当前，对压榨企业补贴的消息还未真正“落地”，是转化国储陈豆，还是吸纳贸易商的新季豆暂不确定，但只要落到实处，便会对行情产生支撑作用，起码持豆主体恐慌心理会有所向好。受多轮降雪影响，豆农在户外的粮堆积雪较重，近日售粮进度明显下降，而贸易商即便有需求订单，也不得不延期发货，预计本周陆路运输受阻的状况将陆续改善，部分站点的铁路运能稍有好转。本周贸易商少量外发仍以去库存为主。至上周末，东北各产区大豆行情仍然稳中偏弱，蛋白含量39.5%～40.5%的普通塔选商品豆主流装车价为4960～5100元/吨，蛋白含量41%～42%的塔选商品豆装车价5160～5240元/吨，蛋白含量43%以上的优等级单一品种装车价多在5300～5440元/吨之间。不同区域的购买主体采购量大小不一，订单量大的客户一般会有40～60元/吨的议价空间。国储和地方储备陈豆拍卖节奏开始放缓，但已成交的豆源尚待出库。俄罗斯大豆虽有少量入关，但因其价格与东北豆相比缺乏优势，短期内对东北豆影响甚微，但不排除未来价格下调。有传闻称东北部分口岸可能控制俄豆入关数量，但内陆口岸全面放开，不仅抑制北粮南下，同时也会对关内豆市带来明显冲击。豆粕从南向北的下跌通道已开启，现货报价跌破4000元/吨的企业不在少数，东北非转粕现行价格4150元/吨，若产能继续增加，豆粕增仓压力只能靠油脂利润找补。而12月中期进口大豆到港量加大，养殖存栏量日益下降，虽然春节前油脂备货期即将来临，但将进一步形成油强粕弱的格局。国产大豆的压榨成本难以与进口大豆相提并论，仅出油率差异就令国产大豆失去转化优势。东北大雪阻断了陆路运输，按正常年份，这种情形应该拉升关内行情，或使豆源流通加快，而今年不但不涨价，各地还只有零星外发。豆农惜售使得各地收购量锐减，在这种局面下，收购主体均很冷静，在收购不提价的同时，去库存报价却有所松动。关内江苏豆区的部分优等级品种一直是国内大豆行情的“领头雁”，其“杂花豆”价格也略高于毗邻地区。今年新豆上市以来，各类豆源的行情和流通均呈弱势，而且表现为“领跌”。“大乳白”与往年相比颗粒较小，市场接受度下降，主流装车价格由初期的6400～6440元/吨下滑至上周末的6260～6320元/吨；“黑脐王”总体质量好于往年，但价格超过“大乳白”还是少有的现象，随着终端接受度下降，各区域装车价均小幅下调，目前主流装车价多在6260～6300元/吨之间；“腐豆”“翠扇”类混收豆源装车价以6240～6300元/吨为主。“杂花豆”从南通、盐城、淮安北至徐州市和连云港周边，装车价格全面下调，主流价格5700～5800元/吨，视不同筛选设备而论。江苏优等级品种大豆的价格明显抑制湖北产区同类优等品种的价格和流通，由于初期收购入仓价格较高，“早熟537”装车报价7000～7100元/吨，处于有价无市的僵持局面；“冀豆12”装车价6500～6600元/吨，近日外发稍有改观，流向以广西、湖南及产区毗邻地市为主；各地机收“杂花豆”流通迟滞，行情偏弱，装车价徘徊于6060～6160元/吨之间，部分手工豆6240～6320元/吨，高于江苏优等类品种价格，外发处于“按兵不动”的状态。受产区“杂花豆”行情影响，鲁、豫、皖“收难卖难”的现象令收购主体报价松动，普通筛选豆装车价5460～5600元/吨，流通缓慢，双比重筛豆5700～5800元/吨，市场少量需求使收购主体去库存步伐迟滞。关内各地大豆现行价格进入终端市场后，大幅高于东北大豆行情，东北大豆市场占有率虽然较高，但终端经营商总体销量比往年同期减少35%～40%的现实，令南北产区豆源转化全面下降，其行情相互抑制的局面继续拉长。建议收购主体保持理性，即使收购量锐减，库存继续下降，也不宜盲目提价增仓。上周，自北向南大范围的降温模式开启，但降温幅度不明显，各类蔬菜上市进程非但没有受到抑制，相反，许多菜农为“换点零用钱”而贱卖，萝卜、白菜三两块钱便可买到一大袋。产区田间地头随处可见毁坏的蔬菜，加上安徽、山东、江苏等地生猪流行病暴发，低廉的猪肉价格和充足的蛋禽供应，使得各地豆制品需求进一步萎缩。各地农产品批发市场萧条的场景往年少有，旺季迟迟不见，大豆销售利润收窄，使得经营主体失去大幅增仓意识。因担忧行情下跌或被“同行”抢占客户，加工网点的货源始终保持高位，赊账现象日益加剧。虽然豆制品生产企业或加工作坊加工量大幅下降，但利润保持去年水平，因原料成本比去年同期低600～800元/吨。调查显示，在南昌、长沙、南宁、郑州、西安、兰州等地的省级农产品批发市场，东北普通塔选商品豆批发价仅5560～5600元/吨，蛋白含量41%～42%的商品豆主流批发价5600～5640元/吨；市、县级市场同类豆源价格要高80～100元/吨。鲁、豫、皖“杂花豆”主流价格在6000～6200元/吨之间，与东北豆价差较大。俄罗斯大豆进入山东、天津内陆港口的数量逐渐增加，俄豆质量总体较好，不同蛋白含量的净粮港口装车价5400～5500元/吨，流入不同市场的批发价在5760～5840元/吨之间。进口转基因大豆目前仍为陈豆，价格优势缺失，替代量不明显。预计12月中下旬，随着新季美湾大豆到港量增加，依据到港成本，其分销价有望进入4800元/吨，届时，替代量有小幅增加的可能。低廉蔬菜价格影响豆制品消耗的局面，进入12月中旬或许会有好转，“旺季变淡季”时间拉长，预期的转化增量时间适逢进口豆到港，居民生活和各类食堂的替代品较多，豆制品原材料替代源扩大，未来一段时间需求即便稍有改观，对行情的拉升效应也不明显，供大于求的格局仍需政策市调节。
