疫情下豆市“低调” 短期内或难“看好”
更新时间：2022-05-13 10:14:17点击次数：1123次
疫情防控形势仍较严峻，豆源释放今非昔比。建议持豆主体冷静看待国内“低调”的消费，改变传统的思维方式，先解决“近忧”再深度“远虑”。短期内豆市难以向好，弱势格局无法改变。东北各地春种工作在“五一”小长假期间全面开启，大豆进入适播期，播种工作将陆续展开。此时，南方新季油菜籽全面入市，油料替代源渐增，未来大豆拍卖成交将会受到一定影响。由于大豆购销迟滞，流通不见好转。国储拍卖曾出现“一边倒”，国产豆在小长假前后已连续3轮流拍，5月6日的进口豆拍卖成交量也极少。5月13日进口大豆继续拍卖，但投放量有所减少，国产大豆拍卖本周已经暂停。长江流域油菜、湖北大麦收获及收购同步展开，河南、安徽、江苏也即将转入夏收。产区因疫情防控影响豆源流通，不仅压力集中后移，而且在气温升高后大批存储豆劣变加剧。价格随质量分化明显，现收货行情“似稳非稳”，许多持有少量豆源的收购主体欲“弃豆”腾仓收麦，致使价格乱象升级。 受复杂的国际环境影响，外盘的坚挺走势曾一度提振油脂压榨企业补库意向。“五一”小长假前（4月29日）进口豆投拍50.71万吨，成交36.89万吨，成交均价5298.91元/吨，成交率72.74%。国产豆在小长假前已经连续两轮流拍，5月6日再次出现流拍；三轮拍卖轮次间均适度下调底价，且全面流拍，充分说明需求比较清淡。蛋白粉价格已连续多日下跌，交易量大幅下降。5月6日的进口豆拍卖受外盘油、粕行情下行影响，加上国内新季油菜籽上市，价格低于市场预期，比上一轮成交价低125.45元/吨。成交量急剧下降，体现出国家宏观调控、保供稳价措施发挥了较好的作用。需求环境转弱，国储进口大豆拍卖投放量和投拍范围也大幅缩减。5月13日进口大豆计划投拍31.4万吨，标的分布于山东、辽宁、河北三省，或与南方新季菜籽上市有一定关联。 东北大豆即将进入适播期，大豆购销迟滞，行情稳中趋弱。受南方产区近期集中释放和价格下调影响，东北产区贸易商期待后市大幅上行的欲望或大打折扣。东北春种与春管交织，5月底豆市购销才有可能陆续恢复常态，播后剩余的种源和部分豆农因待价囤积的优质豆源库存，还有因质量稍差而被贸易商“挑剩”的豆源，均将从5月末起陆续流向不同的收购主体，未来收购价格出现过大涨幅的概率较低。国储收购仍在持续，小长假前已有部分库点完成收储任务而停磅，目前还在收购的库点价格维持在6140～6240元/吨，入库进度偏慢，受其价格支撑，贸易主体收购价格也难以下调，市场流通商品豆受成本制约仍表现坚挺。当前，蛋白含量39.5%～40.5%的普通塔选商品豆店面装车报价6220～6260元/吨，41%～42%的优等塔选豆主流装车报价6280～6320元/吨，42%以上高蛋白品种或分离的大粒型商品豆主流装车报价6360～6440元/吨。黑龙江富绵、佳木斯、建三江等东部地区豆质差异较大，受运输费率影响，比上述同类质量商品豆装车价低100～120元/吨。据大豆天下网对内蒙古、黑龙江主产区的调研，目前产区余豆量在160万吨左右。立夏节气过后，下游豆制品加工量日益下降，当前关内剩余总量为60多万吨，各类进口豆用量占市场消耗的35%。今年湖北早播豆面积比去年增加，因花生行情低于豆价，菜茬口大多改种大豆，7月15日后将陆续上市，对关内豆源释放和行情影响较大，进而将制约东北豆行情。因此，未来东北豆市大涨无望。 长江流域油菜和湖北大麦已全面进入收获高峰期，本周末小麦收割将进入高峰。湖北产区优质豆源总量不足，但仍有较多因赌市囤积劣变的豆源，大多为“早熟537”和“冀豆12”。少量优质豆装车价稳定，“杂花豆”为6800～6900元/吨，“早熟537”为7100～7500元/吨，“冀豆12”为7100～7160元/吨。到5月底，播后种源又有少量补充，脱节时间仍在延后，使囤积豆转化进一步放缓，这类豆源报价与现货价格相差400～500元/吨，依然难被市场接受。河南、安徽5月底6月初夏收将全面展开，疫情防控一度使豆源流通滞后，许多囤积豆劣变升级，部分现收豆为“迎战”夏收急于腾仓，报价明显乱了阵脚。囤积豆散粮装车报价6200～6300元/吨，现收货主流装车价在6500～6600元/吨之间，部分区域蛋白含量可达42.5%以上，装车报价6700～6760元/吨。由于流通量较少，随着时间推移，本周后期，同等质量的豆源可能出现100元/吨以上的降幅。但由于高蛋白优质豆源较少，未来优质优价将表现明显。江苏南部的南通、盐城、大丰、东台、射阳、淮安、宿迁等地，因疫情防控，区域间各异，能够流通的区域出现涨价，封控较严的地区有价无市。“大乳白”装车价7500～7600元/吨，“腐豆”“翠扇”装车报价7400～7500元/吨，“黑脐王”7160～7240元/吨。北部的徐州封控仍较紧，豆源流通较少，“杂花豆”报价6500～6600元/吨。山东豆区质量较好的单一品种，被种子公司高价收购用作种源，各地商品豆质量略有下降，加上蛋白含量偏低，流通量较少，商品豆主流装车报价6560～6640元/吨，但受豫、皖跌势影响，下周起也会出现一定跌幅。关内主产区豆源压力集中于夏收前，欲下调价格释放压力，但难度较大，继续推迟则后市行情仍弱。 受疫情防控影响，人员流动受限，餐饮业受到较大影响。重点疫区豆制品加工企业因配送难度大，限产现象较多，小作坊因此而停产，直接导致豆源消耗下降。“立夏”节气已过，南方逐渐进入夏季，高温、多雨天气进一步影响豆制品的加工和消耗。南北港口各类进口豆的分销压力也在上升，大连和天津港俄罗斯42%蛋白含量的非转基因商品豆装车价6180～6240元/吨，乌克兰“非转”豆净粮装车价下调至6100～6150元/吨；湖南岳阳、天津、大连港口加拿大净粮主流装车价6400～6600元/吨。美湾转基因大豆现货交易一直随外盘波动，长江以北地区市场流通的净粮价格多在5840～5940元/吨之间波动；广东部分区域有少量分销，也多是北方港口转运，装车价在6040～6100元/吨之间徘徊。产区压力集中，而终端消耗本来就很清淡，受疫情防控和气温升高叠加影响，豆制品需求进一步下降。关内为减缓压力，只有用价格调节，或影响东北产区行情和释放。疫情防控形势仍较严峻，豆源释放今非昔比。建议持豆主体把目光从“复杂的国际形势”中转移，冷静看待国内“低调”的消费，改变传统的思维方式，先解决“近忧”再深度“远虑”。笔者认为，短期内豆市难以向好，弱势格局无法改变。
