“立冬”节气已至，黄河以南及长江下游地区的气温一直偏高于常年同期，令各类蔬菜上市周期缩短，集中入市形成价格“踩踏”，加上肉、蛋、禽市场供应量足价低，豆制品的替代品种近期有增无减，南北豆市趋弱的行情或继续延伸。

       上周末，一股较强的冷空气携雨带雪，自北向南先后影响我国中东部地区，本轮“姗姗来迟”的降温强度并不明显。中长期天气预报显示，至11月下旬华中、华东、华南各地最低气温仍没有“冰点”显现，白天气温多在16℃～18℃之间，不会明显抑制蔬菜上市，近期豆源转化难以增量。

       东北产区国储启动收购后有序地增加库点，由于收储价格接近主流行情，只起到支撑但缺乏拉动效应。陈豆拍卖同步进行，11月3日，计划拍卖3.5156万吨，其底价经大幅下调后，全部成交，分散了需求主体，减少了同等数量的新粮供给。

       东北商品豆质量、价格优势明显，弱弱的终端市场进一步减少对关内不同区域的大豆需求。南北产区价格相互抑制，此现象短期内难以改变。一旦东北物流改观，东北大豆行情上行或早于关内，但短期内各产区均需保持理性，顺应市场释放豆源，切勿过早期待行情上扬，以防外因所致的利空放大。

       降温全面开启   菜价影响不大

       上周末，东北部分地区已出现降雪，自北向南大范围的降雨降温席卷我国中东部地区，黄河以南及长江中下游结束了自入秋以来气温持续偏高的过程，但本轮降温幅度普遍在10℃。11月8日进入“立冬”节气，天气预报显示，至11月中旬，上述区域最低气温仍未步入“冰点”，经过前期偏高气温生长过程的蔬菜，上市周期缩短。从未来一段时间昼夜温差的变化观察，各类蔬菜生长不会明显受抑，本该交织入市的不同品种，依然会集中涌入市场，低廉的菜价继续影响豆制品消耗。

       部分“以分、以角”计价的蔬菜虽然不够采摘成本而被废弃于田间地头，但其他速生类叶菜，经过拉长的“无霜期”继续入市。各类食堂和餐饮业对不同类豆制品的需求全面下降，豆源消耗的旺季时差缩短。一系列不利因素，使得豆市持续偏弱，是预料之中的行情。

       国储收新拍陈   行情缺乏支撑

       东北产区新季大豆的集中收购压力，随着豆农的惜售日益缓解，国储收购已于10月30日启动，虽对蛋白含量没有要求，但收购价格与贸易主体的收购价格接近，处于市场预估区间的下沿，令各类持豆主体失去看涨信心。部分贸易商面对现实，将前期低价入仓的低蛋白豆源选择向收储库转移。由于部分地区出现雨雪天气，收储库卸车延迟，门前排队车辆不多。

       至上周末，国储已有6地7个库区开启收购，其分布和入库价分别为：拜泉直属库5020元/吨，日卸车能力800吨；绥棱直属库5030元/吨，日卸车能力600吨；嫩江直属库5020元/吨，日卸车能力1000吨；嫩江九三分公司5020元/吨，日卸车能力600吨；敦化直属库开启两库收购，价格均为5040元/吨，其中太平岭库日卸车能力800吨，大石头库日卸车600吨；内蒙古大杨树直属库塔温敖宝分公司入库价5010元/吨，日卸车能力800吨。

       上周，国储陈豆进行两个专场拍卖，其中双向竞价一次，投放总量8427吨，实际成交5927吨，成交均价5080元/吨，溢价80元/吨；底价为徐州、蚌埠购新5450元/吨，销陈5000元/吨。单向拍卖一次，投拍陈豆3.5156万吨，全部以底价成交。据悉，本轮拍卖底价全面下调，墨尔根底价4850元/吨，较前期下调170元/吨；扎兰屯底价4700元/吨，下调200元/吨。

       国储收新拍陈同步进行，蛋白企业选择了陈豆，同等数量的新豆需求份额被挤占。大庆市级储备大豆于11月6日计划投拍1.1813万吨，有效供给不断增加，给本就低迷的大豆市场再增压力，利空面将进一步放大。

       质价优势凸显   东北流通受阻

       东北大豆优良率占比大于预期，虽然总产量低于去年，但优等级高蛋白豆源大幅提升，有效增加了食用大豆供给总量。当前各地毛粮收购价格已接近豆农种植成本边缘，继续下调已无空间；质量、价格优势凸显，市场需求疲软使得行情处于僵持状态，运能压力抑制豆源流通，同时也影响价格正常运行。

       产区行情稳中趋弱，现货市场购销速度偏慢，区域间外发量不均衡。运输劣势区的黑龙江东部产区水、陆运输缺乏优势，铁路运输受限持续时间较长，豆质虽明显好于往年，价格也具有优势，终因运能问题流通受阻。东北降雪天气逐渐增多，陆路运输进一步受到影响。当前，国储收购已成托底价格，贸易商送货利润微薄，压价收购现象普遍，致使农户惜售，收购压力逐渐缓解。

       上周末，产区不测蛋白毛粮收购价以4600～4640元/吨占主流，40%蛋白含量毛粮收购价多在4700～4800元/吨；部分企业收购大豆40%以上蛋白含量价格为4800～4990元/吨，低于40%、大于或等于39.5%蛋白含量收购价4760～4950元/吨，低于39.5%蛋白含量的收购价4660～4850元/吨。39.5%～40.5%蛋白含量普通塔选商品豆不同区域装车价4920～5040元/吨；41%～42%不提大粒混合塔豆主流装车价5100～5200元/吨；优等级43%以上高蛋白含量商品豆装车价5300～5400元/吨。

       东北商品大豆流入长江以南或西南各地市场的价格，明显低于关内鲁、豫、皖杂豆400～500元/吨不等，其质量、价格优势已被终端认同，关内各地终端市场经营商较多倾向于经营东北豆源。

       关内外发迟滞   短期弱势难改

       关内各地大豆收购“不冷不热”，豆农惜售现象日益加剧，收购主体仓中均存有一定数量的豆源，区域间价格差异不明显，跨区域倒购囤赌的商户陆续告停。在湖北、河南、安徽、山东的农产品批发市场，东北豆入市量比往年增多，地产豆反倒成为“配角”，向下游市场流通也明显迟滞，近期这种弱势难以改观。

       苏、鲁、豫、皖产区的“杂花豆”价差不明显，区域间质量、水分和筛选设备略有差异，主流装车价在5760～5860元/吨之间，部分略有经雨劣变的商品豆装车价5500～5600元/吨，这类货源大多在河南驻马店、漯河、许昌地区体现。

       江苏南通、盐城、淮安等地“大乳白”装车价多在6360～6400元/吨之间，因今年该品种籽粒偏小于往年，市场接受度偏低；“黑脐王”感观较好，优良率比去年偏好，正常年份价格低于“大乳白”100～200元/吨不等，当前装车价略高于“大乳白”，为6400～6440元/吨；“翠扇”“腐豆”类混收精选商品豆装车价以6300～6360元/吨占主流。

       受上述地区价格影响，湖北豆区机收“杂花豆”装车价6060～6160元/吨已失去价格优势，大的收购网点豆源滞仓较重，中小户收购情绪较低，许多下乡收购的经纪人家中存豆较多。“早熟537”商品豆装车报价7000～7100元/吨，呈有价无市状态，受苏北“大乳白”“黑脐王”“翠扇”等同类豆源的价格影响，“冀豆12”装车报价6500～6600元/吨，只有产地周边的地市用小车调运，向外地市场流通较少。

       关内产区之间同类品质的大豆价格相互抑制，南北产区行情也互相制约，东北豆质量和价格优势已被众多市场和企业接受，疲软的需求集中倾向于东北市场，关内则更显清淡。上周末，东北部分地区出现中到大雪，自北向南的大范围降温降雨开启，11月中下旬关内各地蔬菜集中供应峰值将会削弱，届时随着严冬季节陆续体现，豆制品需求或日益好转。

       从总体状况看，需求向好后移，旺季时差明显收窄，大量豆源在冬季或看不到应有的转化，加上俄罗斯大豆早于往年同期入关，同时，国储陈豆拍卖继续增加有效供给，未来即便进入需求旺季，行情大幅上涨的概率也较低。