作为黑龙江北安市革命现代农机专业合作社理事长，李富强近来正忙着推进春耕生产前的各项准备工作。

为响应国家扩种大豆的号召，李富强近年来不断扩大种植规模，去年他所在的合作社种植规模为20万亩，今年计划再度增加。“我们合作社目前已经承包30万亩地，今年的种植规划是40万亩，主要种植大豆。”李富强说。

黑龙江拥有松嫩、三江两大平原，水土资源优越，农业机械化、规模化和现代化发展基础坚实。李富强这些年带领合作社不断扩大种植规模，体会到了规模效应带来的好处，不过扩种大豆是一项系统性工作，需要克服的问题也随之增多。

从春耕备耕到秋收销售，不仅要应对灾害天气、价格波动等风险，有时还面临贷款难、卖粮渠道不稳定的问题，而在李富强扩种大豆的背后，有着“银期保”大豆种收专项项目（以下简称“‘银期保’项目”）所提供的综合性金融保障一路护航。

“银期保”项目由大连商品交易所（以下简称“大商所”）推出，是基于“保险+期货”收入保险的全面升级，通过系统性引入龙头企业和银行参与，旨在“保收入”的基础之上，进一步探索解决种植环节融资难以及后期行情不佳时售粮难的问题。

作为升级版的“银期保”项目，龙头企业和银行以何形式参与其中？整个项目又是如何发挥金融工具的作用为豆农纾困解难呢？记者日前来到黑龙江北安市、鹤山农场调研该项目落地实施情况。

打造闭环链条 破解农户融资难、售粮难

在李富强扩种大豆的过程中，资金问题成为绕不过的一道坎儿。“前期流转土地就需要支付大笔地租，春耕开始后购买种子、农药和化肥又是一笔投入。”李富强还就种植成本给记者算了一笔账：“2023年种植大豆的土地租金一垧地（15亩）是1.3万元，种子、化肥、农药、机耕等成本是3850元。”如此算来，李富强推进种植规模化，所需启动资金高达上亿元之多。

面对种植户的大额资金需求，银行放贷则有自己的顾虑。记者了解到，由于农户缺乏足值的抵押物和有效的担保方式，银行出于风险控制的考量，可提供的贷款支持十分有限，即便是纯信用贷款，放款额度往往也被划定上限，这对于资金需求量大的种植户来说，无疑是杯水车薪。

而即使风调雨顺，种植收益的实现还有“变现”这一环节。如果碰到行情不好市场低迷，农民愿不愿意卖、能不能卖得出去都是问题，这不仅影响农民收入，也不利于按期足额偿还贷款。

针对这一“两难”局面，“银期保”项目在“保险+期货”的基础上引入龙头企业和银行，通过打造从种到卖的闭环链条，既解决了种植户贷款难和售粮难的问题，也打消了银行的放贷顾虑。

“通过‘银期保’项目，种植户不仅能够在备耕期提前锁定最低收益、确保大豆卖得出去，还能高效便捷地获得信贷支持，为大豆扩种提供了资金保障。”中粮期货“保险+期货”业务总监陈驰向记者介绍起“银期保”项目的具体流程：“期货公司和保险公司首先联合向投保主体提供基于期货价格的‘保险+期货’收入保险。然后，龙头企业与投保主体签订大豆远期订单收购合同。银行基于大豆远期订单收购合同和收入保险共同形成的目标收入保障，向投保主体提供基于目标收入一定比例的贷款支持。”

在陈驰的牵线搭桥下，李富强最终参与到“银期保”项目中，种植面积达7.5万亩的大豆也从邮储银行顺利获得贷款共计5100万元，解决了当时资金不足的难题。

问及银行贷款的还款方式，李富强说：“作物成熟后，我们会将大豆全部送到中粮贸易的库中，中粮贸易会第一时间结算粮款，实际粮款将首先用于偿还银行贷款，若应付粮款不足以偿还全部贷款，还有收入保险的赔款用于偿还所欠贷款。”

作为银行一端，中国农业银行农垦九三支行副行长沈进彬提到“银期保”项目中与保险公司、期货公司建立起的共同管理、信息共享的合作机制时赞不绝口：“这有效打破了银行和种植户之间的信息不对称，银行端以收入险保单和龙头企业订单作为增信手段，大大提高了贷款的安全性和发放效率，种植户经营的稳定性和收益能力也得到保障。”

二次点价保收益 保险理赔强保障

需要指出的是，种植户在备耕期就和企业签订了收购合同，但市场趋势瞬息万变，简单的“一口价”方式有时并不适用。

回忆起2023年大豆市场的销售情况，中信期货黑龙江分公司产业总监周美玲历历在目。“2023年新豆上市后，开秤价为2.50-2.60元/斤，低于前两年同期。随着大面积收割，供应量不断增加，市场供应充足，但下游采购积极性不高，各地大型贸易商大豆收购价格不断下调，使得产区大豆价格承压下行。由于收购价低于市场预期，导致部分农民出现持粮观望，希望卖个好价钱的惜售心理。”周美玲说。

面对如此的市场情绪，当时参与到“银期保”项目中的李富强则是心里有底，因为大商所对收购和定价环节予以标准化，将基差定价和二次点价相结合，有效保障了种植户的销售收益。

“所谓二次点价，即在龙头企业收购之后，还给投保农户提供一个为期两个月的重新定价机会，具体操作是由龙头企业向期货公司购买看涨期权，期货公司则通过期货市场来对冲价格上涨的风险。也就是说粮款结算后，种植户仍然有机会获得上涨的收益。”陈驰向记者介绍。

二次点价点的是期货价格，需要对大豆期货的走势和波动情况进行分析预测和及时操作，而由于此前没有直接参与过期货交易，李富强直言想要完全弄懂并不简单。对此，在二次点价的过程中，期货公司如同“专业咨询师”的角色一般为李富强提供帮助和建议，这让他感触颇深：“点价期内，中粮期货经常与我沟通市场行情，并在关键节点提醒我是否点价，比如在11月底价格短暂冲高时，我就抓住了机会，最终点价成功让我获得了48万元的额外收益。”

谈及二次点价机制，鹤山农场粮油贸易公司相关负责人表示，“该机制在保障种植户收益的同时有效避免了惜售心理，对于收粮企业来说也稳定了货源。通过‘银期保’项目，我们公司初次尝试运用场外期权来对冲生产经营过程中的价格波动风险，为种植户提供更好的服务，合作关系也更紧密。”

“银期保”项目中，收入险保单也是核心的一环，保险理赔情况成为种植户十分关心的问题。对此，陈驰表示，由于项目要求收粮企业全数收购，那么企业收购入库量即可作为投保主体的实际产量数据。同时，种粮主体、保险公司、收粮企业也会共同对该数据予以确认。

“在投保之时，所有地块会录入系统并通过技术手段进行全流程监控。此外，还有第三方科技公司来负责全流程风险管理服务，种植过程中也会有田间巡检，从而对作物生长情况进行辅助认定，在入库和理赔环节形成更客观的支持数据，帮助各方形成一致意见。”中国太保产险的北安项目对接人李依宸说。

据李依宸介绍，去年10月份合作社开始陆续送粮，年底前就拿到了理赔款，理赔价格是依据保险到期前一个月的期货合约的平均价确定。“我们有些地块遭了水灾，一亩地本来可能要赔200多元，好在有保险赔款，帮我们保障了基本收益，让我能继续安心种地。”李富强说。

据了解，大商所去年共在黑龙江7个县区立项8个“银期保”大豆种收专项项目，服务种植大户和合作社15家、北大荒国营农场2家，覆盖种植面积33.24万亩，涉及保费1942万元。